Pour plus de réponses à toutes les questions que vous vous posez sur la crise américaine du « subprime » et mieux comprendre les nombreux articles qui y sont consacrés…

 

 

Aux Etats-Unis, une poussée de défaillances et de saisies chez les emprunteurs immobiliers peu solvables a annoncé la crise du « subprime ».

 

 

La titrisation est une technique qui permet aux banquiers de compacter des milliers de créances qui sont dans leurs comptes : sur des prêts immobiliers, des cartes bancaires ou tout autre prêt et de revendre ensuite ces produits structurés à des investisseurs. Ce procédé permet aux banquiers de sortir de leurs bilans des créances, ce qui leur permet d’accroître leur marge de manœuvre. Ces nouveaux produits se vendent bien grâce aux agences de notation qui leur accordent de bonnes notes.  

 

La liquidité c’est la possibilité de se faire payer quand on présente une créance. Un actif est liquide s’il peut se négocier aisément, à l’achat comme à la vente et sans coûts de transaction importants.

Une fourchette, c’est la différence entre le cours auquel un investisseur peut acheter et celui auquel il peut vendre le titre. Les fourchettes très larges signifient que les produits sont risqués et complexes.

 

Le prêt « subprime » est un prêt à taux variable, réservé à une clientèle de particuliers peu solvables. Le taux d’intérêt d’un prêt subprime est plus élevé que celui d’un crédit classique d’environ deux points). Cette majoration du taux permet de compenser le risque de défaillance qui est plus fort. Ce type de prêt est associé à une hypothèque ou à des garanties sur la valeur nette du bien immobilier.

 

Les prêts « subprime » sont ils exclusivement réservés à un achat immobilier ?

 

Non, les prêts « subprime » peuvent financer un bien immobilier, des dépenses de rénovation mais aussi des dépenses de consommation courantes. Les prêts « subprimes » sont cependant adossés à une hypothèque ou à une garantie sur la valeur nette du bien immobilier.