Plus d’informations sur les dangers de la titrisation : crise financière et crédits à risques…

 

La crise bancaire a mis en évidence les dangers de la titrisation des crédits.

Rappel : la titrisation est un processus par lequel des prêts accordés par des banques sont ensuite revendus à des investisseurs, après avoir été regroupés et transformés en titres.

 

La titrisation a créé une crise de confiance avec sa défaillance sur les « subprimes » ou crédits immobiliers à risque américains.

 

Ce manque de confiance a ensuite gagné du terrain pour s’étendre à la titrisation des crédits à la consommation et aux opérations financières…

 

La titrisation a en quelque sorte créé une sorte de système bancaire de marché qui n’est pas régulé et qui s’est établi en parallèle du système bancaire des dépôts.

 

On parle d’une véritable déresponsabilisation des organismes de prêts dans l’octroi des crédits facilitée par la titrisation.

 

Les investisseurs ne pouvaient pas se faire une idée des risques encourus par les produits titrisés qu’ils achetaient.

 

C’est l’éclatement de la bulle immobilière qui a fait s’écrouler le marché américain en menaçant les acteurs américains qui devaient l’assurer, cest-à-dire les rehausseurs de crédits.

 

Avec la prise de conscience due à la crise, la titrisation devrait être régulée et supervisée par les autorités de régulation bancaire.

 

Des normes précises devraient être définies afin d’informer sur la nature des prêts destinés à être titrisés.

 

Une analyse fiable et exhaustive des risques encourus devrait être effectuée afin que les établissements bancaires et les investisseurs oublient leur défiance à l’égard des produits titrisés.

 

La titrisation ne devrait en effet n’être possible que pour les prêts sur lesquels figurent des informations exactes. Et afin que la banque qui émet les titres suive la solvabilité des emprunteurs, la réglementation pourrait à l’avenir leur imposer que les risques les plus importants soient conservés dans leur bilan.

 

Un ensemble de mesures pourrait être adopté simultanément par les Etats-Unis et les pays d’Europe afin que tous les acteurs et intermédiaires dans la titrisation soient contrôler pour rétablir la confiance.

 

A suivre…